Dün 3.85 seviyesinin üzerini göre dolar fiyatları yeniden hareketlendi. Fitch'in not indiriminin fiyatlandığı belirtilirken, kur gün içerisinde en yüksek 3.8683 seviyesini gördü. Dolar/TL saat 12.24 itibari ile bankalararası piyasada 3.8620 seviyesinden işlem gördü.
TCMB'nin PPK'da aldığı kararların yeterli görülmemesi ve dün ortalama fonlama maliyetinde sınırlı yükselişe neden olan likidite adımları ardından yönünü yukarı çevirerek 3.85'e kadar yükselen dolar/TL'de bugün likidite adımları izlenecek.
EURO DA YÜKSELİYOR
Güne 4.1042 seviyesinden başlayan euro fiyatları yükselişe geçerek en yüksek 4.1555 seviyesini gördü. Kur şu saatlerde 4.1431 seviyesinden işlem gördü.
DOLARDA YENİ REKORLAR GELİR Mİ?
KapitalFX Araştırma Müdür Yardımcısı Enver Erkan; "TRY’de Merkez Bankası’nın faiz kararından sonra oluşan momentum kaybı devam etmektedir. Piyasaların ötesine geçmeyen faiz kararının, aynı zamanda geçici sıkılaştırma olarak nitelendirilmesi; Merkez Bankası’nın piyasa likidite araçlarıyla müdahale etmeye devam etmesinin yeterli görülmemesi, diğer yandan kur geçişkenliğinin enflasyon üzerinde yaratması beklenen etkinin Merkez Bankası tarafından sınırlı görülmesi geniş resimde TRY’deki değer kaybını özetlemektedir" dedi.
Bugün TCMB’nin açmış olduğu 500 milyon USD’lik döviz depo ihalesinde, TRY faizi %11’e yükseltilerek geç likidite penceresi seviyesine getirildiğini belirten Erkan, "Buna rağmen, döviz depo ihalesine iki katından fazla, 1,28 milyar USD teklif geldi. Merkez; TRY faizini yukarıya çekiyor, ancak döviz depo ihalesine talepler 2 katın üzerinde gelince fayda etmiyor. Bu ihale sonrasında günlük piyasa fonlaması %9,8’e doğru gidecek ve yeniden marjinal fonlama oranı ile geç likidite penceresi arasına yerleşecektir. Günlük fonlama oranı, kademeli bir şekilde geç likidite penceresine yaklaştırılacak gibi görünüyor" şeklinde belirtti.
KapitalFX Araştırma Müdür Yardımcısı Enver Erkan şöyle devam etti:
Swap ihalelerindeki TRY faizlerinin çok hızlı ve erken biçimde yukarıya çekiliyor olması, Merkez Bankası’nın da faiz hamlesinin yetersiz kaldığını düşündürebilir. Neticede faiz koridorunu yukaıya kaydırmadı; yaptığı üst bandı ve geç likiditeyi yukarı çekmek oldu. Yani emniyet enstrümanlarını kaydırdı. Ertesi gün not açıklaması da var, yüksek ihtimalle Fitch notu kıracak. Ek sermaye çıkışı ve borçlanma maliyetlerinde artış olarak yansımasını göreceğiz. 2 yıllık tahvil faizi, 10 yıllık faizin üzerinde seyrediyor. Hatta aradaki makas artık 2 yıllık tahvil faizi lehine açılıyor. Faizlerde böyle bir anomali yaşandığında genelde kurlar yukarı gidiyor.
3,86 üzerinde kalıcılık sağlayacak bir USDTRY hareketinde muhtemelen rekor seviyeler yenilenecektir. Bu durumda da ilk direnç noktası 3,99 veya psikolojik dönüm noktası 4 olabilir gibi görünüyor. Zaten aşağıda ana destek noktaları hem teknik, hem de opsiyon sözleşmeleri eğilimi yaklaşımından bize 3,70 – 3,60 bandını veriyordu. EURTRY açısından da; hem EURUSD paritesinin 1,07’lerde gezmesi ve USDTRY kurunun yükselmesinin rekor getirdiğini gözlemliyoruz. DXY momentumu 100 altında görece zayıf olabilir, küresel USD hareketinde zayıf eğilim EURUSD’ı yukarı getiriyor; ancak TRY’deki değer kaybının oransal olarak daha fazla olması EURTRY’nin daha hareketli olmasına yol açmaktadır. Bu kapsamda 3,90 ve 4,15 üzerinde kalıcılıkta 4,26 – 4,30 bandı da hedeflenebilecektir.
MERKEZ DÖVİZ DEPO İHALESİNDE TL FAİZİ YÜKSELTTİ
Merkez Bankası (TCMB) bankacılar arasında swap olarak da anılan TL depoları karşılığı döviz depo ihalesinde 1 hafta vadede 500 milyon dolar verdi.
İhaleye 1,275 milyon dolarlık teklif gelirken, TCMB bugün TL faiz oranını yüzde 11'e yükseltti, dolar faiz oranını ise yüzde 0.75 seviyesinde tuttu.
TCMB ilk olarak 18 Ocak'ta 500 milyon dolar tutarında TL depo karşılığı döviz depo ihalesi açmış, sonraki günlerde ise ihalelerde tutar 300 milyon dolar olarak belirlenmişti.
Öte yandan ilk ihaleyi yüzde 8 faiz oranı ile açan TCMB, bundan sonraki her ihalede TL faizi 50 baz puan artırarak, önceki gün yüzde 10 seviyesine yükseltti.
Dünkü ihalede faiz oranını değiştirmeyerek yüzde 10 seviyesinde tutan TCMB, bugün ise TL faizini 100 baz puan artırdı.
Merkez Bankası geçen hafta TL depoları karşılığı döviz depoları piyasasının açılmasına karar verdiğini açıklamıştı.
TCMB'den yapılan yazılı açıklamada, "Uygulanmakta olan para ve kur politikası çerçevesinde Türk Lirası ve döviz likiditesi yönetimindeki esnekliğin ve araç çeşitliliğinin artırılması amacıyla Türk Lirası Depoları Karşılığı Döviz Depoları piyasasının açılmasına karar verilmiştir" denilmişti.
Bankacıların pratikte bir swap işlemi olarak adlandırdıkları bu adım TCMB'nin bankalara TL karşılığı önceden belirlenmiş bir vadede döviz sağlaması, vade sonunda da ilgili miktarların yeniden iadesi olarak biliniyor.
GÜNDEM FITCH
Gündemin bir diğer önemli maddesi ise Fitch. Piyasada Türkiye'nin kredi notu değerlendirmesini 27 Ocak'ta yayınlayabileceğini açıklayan ve Türkiye'ye yatırım yapılabilir notu veren tek kurum olan Fitch'in not indirimine gidebileceği bekleniyor.
Bir bankacı, "Piyasada bugün likidite adımları izlenmeye devam edilecek. Dün TCMB yüzde 9.25 seviyesinden fonlamayı yeterli gördü ancak kur bu seviyede değildi. Bugün BIST'te ne kadar vereceğini izleyeceğiz. Diğer taraftan piyasada yarın akşamki olası Fitch kararı bekleniyor ve bir not indirimi de fiyatlanıyor. Fitch kaynaklı baskının devam etmesini bekliyorum bu çerçevede TCMB geç likidite penceresini kullandırsa bile dolar/TL 3.80 üzerinde kalmaya devam edebilir" dedi.
Reuters
